晚间版 · 2026年8月26日

8月26日A股低开高走全线收红，沪指涨0.59%报3912.52点收复3900、深成指涨0.69%、创业板指涨0.51%、科创50涨1.71%领跑；两市成交1.81万亿元，连续两日低于2万亿、较前一交易日缩量约231亿，创下半年成交新低。全市场超2900只个股上涨、56只涨停，赚钱效应未弱但量能持续萎缩，板块快速轮动、资金存量博弈特征突出，呈现「权重搭台、题材活跃」格局。

非银金融板块领涨两市，券商板块涨近3%、锦龙股份与湘财股份涨停，新华保险、中国人寿等保险股涨超2%；驱动来自中报业绩兑现与政策催化双重共振——已披露21家券商上半年合计归母净利约888亿元、同比增幅约53%且悉数双增，金融监管总局《保险公司资产负债管理办法》以利率风险对冲率区间替代久期缺口硬限，缓解险企配置约束。

有色金属板块获91.94亿元主力净流入居首，受商品价格上行与供给收缩共振驱动：隔夜LME期铜报收14324.5美元/吨创收盘价历史新高，现货黄金突破4600美元/盎司；中报验证高景气，江西铜业上半年归母净利86.32亿元同比+106.77%、洛阳钼业净利161.52亿元同比+86.27%。

国新办「开局起步十五五」发布会明确未来五年加速培育集成电路、航空航天、生物医药、低空经济、新型储能、智能机器人六大新兴支柱产业，前瞻布局量子科技、具身智能、6G等未来产业；2025年六产业产值近6万亿元、2030年有望破10万亿，并创建国家新兴产业发展示范基地。政策确定性从「题材炒作」跃升为「国家战略支柱」，财政、税收、场景订单全方位扶持。

中国提出的《电动汽车驱动用二次锂离子电池 固态电池应用指南、测试项目及条件》在IEC成功立项，系固态电池领域全球首个国际标准，法国、韩国、日本等多国专家参与研制，将终结「半固态」「准固态」概念混用乱象、降低企业重复验证成本。

发改委数据显示全国平均猪粮比价跌至6:1以下进入三级预警区间，近期将会同有关部门开展中央冻猪肉储备收储，华储网公告8月25日中央储备冻猪肉收储1万吨。政策托底稳定猪价预期，养殖链情绪修复。

消费电子板块午后走强，歌尔股份、奋达科技、东尼电子涨停，立讯精密涨超6%；华为概念、美容护理等板块涨幅居前，AI终端与折叠屏换机周期叠加旺季预期。

8月26日龙虎榜净买入额前三为拓维信息6.15亿元、歌尔股份3.08亿元、华胜天成2.44亿元；机构专用席位净买入前三为万通发展3.37亿元、拓维信息2.72亿元、中油资本2.65亿元，拓维信息同时获游资与机构共振加仓。

两市全天主力资金净流出约189亿元，但结构性共识明确：有色金属获91.94亿元净流入居首、非银金融（券商保险）同步领涨，资金向业绩兑现与政策催化方向集中；科创50涨1.71%显示科技成长风险偏好仍在。

稀土永磁板块震荡调整，包钢股份跌超7%、中国稀土与北方稀土、广晟有色跌超6%；锂矿股迎来调整，国城矿业盘中跌停，前期抗跌的避险资源在资金风格切向成长消费时阶段性承压。

传媒板块受中报业绩普遍承压拖累，部分成分股净利大幅下滑，叠加AI应用等高位题材退潮遭遇调整；综合板块因缺乏明显主线在资金切换时承压，市场对高位纯概念股风险偏好回落。

多家公司披露大手笔分红预案：千亿储能龙头德业股份拟每10股派现16元、合计20.37亿元（占净利74.97%），巨人网络、中信银行、新华保险同步披露；中报高分红凸显龙头业绩兑现与股东回报意愿。

北方华创上半年营收201.61亿元同比+24.90%、经营现金流转正；高盛大幅上调2026-2028年全球半导体设备支出预期并维持看多，国产替代与AI算力资本开支双线支撑设备景气。

沪指重回3900点技术修复信号增强，但成交连续缩量、存量博弈下短期大概率维持「折返跑」式震荡；随着中报进入密集披露期，市场定价将更关注订单、盈利与景气验证，业绩兑现方向有望重新走强。配置上维持均衡：科技关注AI硬件与国产算力等景气业绩强方向，同时关注位置较低、具备政策或产业催化的消费与战略资源。

8月26日美股道指跌0.21%、标普与纳指微跌，英伟达财报即将揭晓压制全球科技风险偏好；利弗莫尔中概龙头指数跌0.49%反映海外对成长股态度趋谨慎。商品端LME铜创历史新高、金价站稳4600美元，对A股铜金与资源板块构成正向映射。