全球版 · 2026年9月1日

隔夜美股市场在月末流动性清淡的交易日中表现平淡，纳斯达克100指数(QQQ)基本收平。市场对美联储的政策预期保持稳定，但美债收益率普遍上行3-4个基点。受美国与伊朗再度发生军事冲突的影响，地缘政治紧张局势升温，原油价格上涨超过2.5%，给市场带来通胀担忧。

近期披露的Hugging Face与OpenAI安全事件引发市场关注，凸显了企业在AI时代面临的自主攻击者和内部代理访问控制等新型安全挑战。该事件强化了市场对于增加网络安全支出的预期，推动CrowdStrike(CRWD, +6%)、Palo Alto Networks(PANW, +3%)和Okta(OKTA, +4%)等网络安全股集体走强。

据《华尔街日报》报道，美国联邦贸易委员会(FTC)及超过20个州联合起诉亚马逊(AMZN)，指控其通过秘密操纵广告竞价，在七年内向广告商多收取超过200亿美元。该消息导致亚马逊股价下跌2.5%，尽管公司否认相关指控。

英伟达(NVDA)宣布向联发科(MediaTek)提供35亿美元可转债投资并扩大合作，引发了市场对定制芯片领域竞争加剧的担忧，导致Marvell(MRVL)股价下跌2%。市场认为，获得英伟达资金与技术支持的联发科可能在超大规模数据中心ASIC市场更具竞争力。

在备受期待的《GTA VI》预告片发布后，Take-Two Interactive(TTWO)股价因“卖事实”交易而下跌6.5%。尽管有数据显示游戏销量在预告发布后有所回升，但M-sci的报告指出预告发布当日销售未见实质性增长，加之该股此前已十分拥挤，共同导致了股价的疲软。

市场对特斯拉人形机器人Optimus的进展以及即将在9月3日举行的Cybercab商业发布会充满期待，相关炒作推动特斯拉(TSLA)股价上涨5.5%。

瑞银亚洲上调DRAM预测，认为2027年DRAM供需缺口将进一步扩大，预计混合平均售价(ASP)将同比增长44%，即便考虑库存消化，供给满足率也将降至-6%。该乐观预期推动SK海力士(SKHY)和美光(MU)股价分别上涨2%和3%。

NAND现货价格持续创下新高。受此影响，叠加月末低流动性环境，西部数据(SNDK)股价日内经历剧烈波动，从上涨4%到下跌5%，最终在尾盘30分钟内拉升9%，收涨6%。

Snowflake(SNOW)在财报发布前上涨1%，市场对这份财报抱有极高期望。多头期望公司Q2产品收入至少同比增长36%，并给出Q3增长31-32%的指引，以维持其增长加速的叙事。

大型互联网公司隔夜普遍表现疲软，Meta(META, -1%)和Alphabet(GOOGL, -2%)均收跌，部分观点认为OpenAI广告业务的快速增长构成潜在竞争。同时，Pinterest(PINS)因首席财务官离职且未更新业绩指引而大跌6%。

受原油价格上涨影响，旅游板块承压，Expedia(EXPE)和Airbnb(ABNB)下跌3-4%。同时，在特斯拉(TSLA)即将举行Cybercab发布活动的背景下，市场或担忧竞争格局变化，Uber(UBER)和Lyft(LYFT)均下跌4%。

美国与伊朗在霍尔木兹海峡附近时隔约一个月再度发生军事交火，导致地缘政治风险急剧升温。此次冲突直接推动布伦特原油价格重返90美元上方，加剧了全球市场对通胀和能源供应安全的担忧，并对美联储的货币政策路径构成新的不确定性。

美联储主席沃什在杰克逊霍尔年会上发表鹰派讲话，强调抗通胀承诺，并明确表示夏季通胀数据未达预期。此番表态推动市场对美联储9月加息25个基点的概率预期升至近70%，并导致美国国债收益率飙升，10年期美债收益率创19个月新高。

英伟达宣布通过可转债形式向芯片设计公司联发科投资35亿美元，这是其在美国以外最大的一笔直接投资。此次合作旨在巩固英伟达在AI数据中心生态系统中的核心地位，确保即便客户开发自研芯片，其NVLink等互联技术标准仍能保持主导，同时双方将共同开发PC和汽车领域的AI平台。

美国政府宣布与委内瑞拉达成一项协议，计划通过合资企业共同开发其未开发的油田，目标日产量150万桶。该计划旨在补充已严重消耗的美国战略石油储备(SPR)，但面临资金来源不明、委内瑞拉基础设施老化以及地缘政治风险等多重挑战。

特朗普政府威胁将对从加拿大进口的汽车征收高达50%的关税，导致美加贸易摩擦升级。此举旨在保护美国本土汽车产业，但福特等公司警告称关税将对两国经济造成破坏性影响，并最终以税收形式转嫁给美国消费者。

苹果公司完成领导层交接，蒂姆·库克(Tim Cook)正式卸任CEO一职，由约翰·特纳斯(John Ternus)接任。库克未来将转任执行董事长，标志着苹果一个时代的结束和新领导核心的开启。此外，资深高管菲尔·席勒(Phil Schiller)也卸任了App Store负责人等职务，公司正面临核心团队的重组。

全球油田服务巨头SLB宣布将斥资34亿美元现金收购德国冷却设备制造商Kelvion。此举旨在抓住AI算力增长带来的数据中心散热需求，将SLB的业务拓展至数据中心技术领域，预计该部门年收入将在2027年底突破20亿美元。

欧盟依据《数字服务法》(DSA)，将ChatGPT、Reddit和Roblox认定为“超大型在线平台”，要求它们遵守更严格的内容审核和风险管理规则。这些平台必须提交透明度报告、制定风险缓解计划以打击非法内容，违规者将面临高达全球年营业额6%的罚款。

据报道，OpenAI获得了电力基础设施公司SB Energy价值约55亿美元的认股权证。此举被视为OpenAI为保障其AI模型所需的大规模算力而进行的深度能源绑定，以支持其数据中心的建设和运营，英伟达也为该数据中心建设提供了高达1050亿美元的担保。

保险经纪巨头Aon宣布将以170亿美元（含债务）从私募股权公司KKR手中收购竞争对手USI Insurance Services。此次收购是近年来保险行业最大的并购案之一，旨在加强Aon在美国中端市场的业务平台，并预计将产生3.95亿美元的年化协同效应。

日本汽车制造商本田与日产宣布达成合作，将共同开发下一代汽车的操作系统及核心电子控制单元，计划于2029财年部署。面对电动化和智能化领域的激烈竞争，双方希望通过资源整合与标准化来提升研发效率和产品竞争力。

全球电池巨头LG新能源与Smackover锂业达成十年供货协议，将从2029年起每年采购8000吨电池级碳酸锂。该协议有助于推动美国本土锂资源供应链的发展，减少对海外市场的依赖，并支持LG在AI数据中心储能等新兴领域的布局。