全球版 · 2026年9月2日

隔夜美股市场在交投清淡中走低，纳斯达克100指数(QQQ)收跌1.3%。地缘政治紧张局势升级，两艘油轮周二上午遭袭，美国下午对伊朗革命卫队目标发动新一轮空袭，推动油价上涨6%。美债收益率全线走高2-5个基点，市场对美联储的鹰派预期升温，目前定价的加息幅度从杰克逊霍尔会议前的25个基点升至40个基点，9月加息的概率接近70%。科技板块普遍下跌，半导体和软件板块均下跌2%，互联网板块下跌1%。市场呈现流动性驱动的普遍减仓态势，除电信板块(+0.3%)外全线收红，高倍数成长股受创最重。

OpenAI CEO Sam Altman在访谈中透露了公司多项战略重点。他澄清仅延迟了前沿强化学习(RL)的训练，而非全面暂停。他指出，企业级收入已超过消费者收入，且Astra模型家族具备接近人类水平的计算机使用能力。Altman强调，OpenAI正重新聚焦于通用智能和统一服务，并计划通过定制芯片、廉价数据中心和机器人技术推动下一轮算力发展。此外，Anthropic发布了对标模型Fable 5.1，其基准测试表现优异。

盘后公布财报的公司表现分化。MongoDB(MDB)盘后下跌13%，尽管营收超预期，但其核心产品Atlas 29%的增速未达到买方30%以上的门槛。Dell(DELL)盘后大涨10%，业绩表现出色，再次大幅上调全年指引，其中AI服务器收入指引达到740亿美元，远超市场预期。Palo Alto Networks(PANW)盘后上涨4%，业绩稳健，NGS ARR同比增长63%，超出市场预期，显示短期网络安全需求依旧强劲。

Duolingo(DUOL)股价上涨7%，主要因ISI上调评级，其调研显示DAU增长在第三季度加速至约24% y/y，且用户满意度和使用频率均在提升。Meta Platforms(META)上涨1.2%，表现优于其他大型科技股，市场关注其良好的风险回报比及即将到来的催化剂。

Salesforce(CRM)在产品会议后上涨40个基点，公司披露其Agentforce ARR已达15亿美元，同比增长超过200%，且AI功能为产品带来60-80%的定价提升空间，同时Meta(META)宣布将从Gchat迁移至Slack。Unity(U)下跌2.6%，股价因“世界模型”相关新闻和季节性疲软而回调，但公司内部检查显示Vector业务在8月份仍在加速。网络安全板块在PANW财报前普遍走弱，CrowdStrike(CRWD)和SentinelOne(S)均下跌6%，反映了投资者对前沿AI模型进入该领域竞争的担忧。

Apple(AAPL)股价上涨3%，市场关注新任CEO John Ternus的上任。存储芯片领域，Western Digital(WDC)上涨1%，Seagate(STX)下跌1.5%，渠道调研显示2028年批量采购协议的定价谈判持续向好。光通信板块表现疲软，Credo(CRDO)下跌8.6%，Ciena(CIEN)下跌6%。EDA双雄Cadence(CDNS)和Synopsys(SNPS)分别下跌7.6%和5.6%。

Bloom Energy(BE)因与日立的合作上涨3%，市场认为这验证了其燃料电池系统的国际部署能力。Robinhood(HOOD)下跌1%，尽管摩根士丹利将其评级上调至“买入”，并预计其收入到2028年将复合增长约23%。Take-Two(TTWO)下跌1.2%，走势持续令多头失望。

受通胀担忧、美联储鹰派预期及地缘政治风险推动的油价上涨影响，全球政府债券遭遇大规模抛售，美国10年期国债收益率升至4.8%，创下多年高点。市场对“长期高利率”的定价进一步强化，这不仅增加了政府和企业的借贷成本，也对高估值的成长型股票构成了显著压力。

美国对伊朗目标发动新一轮空袭，霍尔木兹海峡附近两艘油轮遭袭，导致双方紧张局势加剧，布伦特原油价格飙升突破每桶92美元。地缘政治风险溢价回归，市场正重新评估能源股和对利率敏感的资产，同时关注冲突对全球能源供应和通胀的潜在冲击。

AI公司Anthropic与英伟达支持的云服务商Lambda达成一项为期多年的协议，将在德州一个由Hut 8开发的数据中心使用其AI计算设施，协议总价值高达350亿美元。这一巨额交易凸显了头部AI模型公司为保障未来算力供应而进行的巨大资本投入，也反映了英伟达通过支持云合作伙伴来巩固其AI生态系统领导地位的策略。

英伟达宣布通过可转债形式向台湾芯片设计公司联发科投资35亿美元，这是其在美国以外最大的一笔直接投资。此举旨在深化双方合作，利用联发科的芯片设计能力为大型科技公司提供定制化AI芯片，标志着联发科正式进入顶级AI基础设施供应商行列。

苹果公司正式完成领导层交接，John Ternus接替Tim Cook担任首席执行官，Cook则转任执行董事长。Ternus在新官上任的备忘录中预告下周将有“非凡”的新iPhone发布，并强调AI将是未来工作的重中之重，市场高度关注其领导下的苹果在AI战略和新产品创新方面的举措。

美国财政部长Scott Bessent在G20会议期间及公开场合多次向日本央行施压，明确敦促其采取“决定性”的货币政策行动（即加息）以应对日元疲软。受此影响，市场对日本央行在9月会议上加息的预期大幅升温，日元汇率和日本国债收益率出现显著波动。

地热能开发商Fervo Energy宣布与谷歌达成协议，将从其位于犹他州的Cape Station项目为谷歌数据中心提供近400兆瓦的全天候地热电力，谷歌还拥有追加600兆瓦产能的权利。该协议是迄今为止全球最大的增强型地热项目购电协议，验证了该技术在满足AI数据中心巨大电力需求方面的商业可行性。

特朗普政府宣布与委内瑞拉达成一项“历史性”能源协议，美国将获得对委内瑞拉17个油田长达100年的开采权，涉及约650亿桶原油储量。该协议旨在增加全球原油供应以压低美国国内汽油价格，但其合法性、执行细节以及对委内瑞拉国内政局的影响引发了广泛争议和市场质疑。

包括高盛、美国银行、花旗和德意志银行在内的21家金融机构组成联盟，计划在2027年上半年合作发行一种与美元挂钩的稳定币。此举旨在创建一个受监管、可信的数字交换媒介，用于机构间的结算和交易，标志着华尔街主流金融机构正加速布局数字资产基础设施。

Anthropic公司发布了其AI模型Claude 3.5 Sonnet的更新版（在部分材料中被称为Fable 5.1），新版本在编程和科学任务处理能力上实现显著提升，同时通过降低重复处理数据的价格，大幅降低了整体使用成本。此举旨在通过提升性能和性价比，与OpenAI等对手争夺企业客户，反映出AI模型竞争正从单纯追求性能转向兼顾成本效益。

Salesforce领投了人力资源软件公司HiBob超过1.6亿美元的新一轮融资，使HiBob的估值超过32亿美元。HiBob专注于为中型企业提供HR管理平台，并计划利用新资金进行平台开发和业务扩张，这笔投资反映了在AI时代，特定垂直领域的SaaS应用仍然受到战略投资者的青睐。

美联储理事迈克尔·巴尔(Michael Barr)表示，如果通胀未能如预期般降温，美联储应做好加息的准备，以防止物价压力长期固化。这一鹰派言论强化了市场对美联储在9月会议上可能采取紧缩政策的预期，并对债券市场和利率敏感型股票造成了压力。