全球版 · 2026年9月3日

隔夜美股在科技股交易量相对清淡的背景下窄幅波动，纳斯达克100指数微涨0.2%。市场焦点主要集中在盘后发布财报的公司。Snowflake(SNOW)因业绩强劲盘后大涨，而Broadcom(AVGO)则因指引不及预期而下跌，显示出市场对AI相关公司的高要求。整体而言，尽管部分AI硬件股表现强劲，但软件和部分半导体股在财报后承压，板块表现分化。

AI半导体板块内部表现分化显著。Dell(DELL)因AI服务器需求强劲，业绩和指引远超预期，股价大涨16%，成为市场亮点。相比之下，Credo Technology(CRDO)虽业绩基本符合预期，但股价仍重挫20%。NVIDIA(NVDA)上涨3%，市场讨论较多但无明确驱动因素。

Broadcom(AVGO)第三季度AI半导体收入超出预期，但第四季度营收和利润率指引基本符合市场预期，其中217亿美元的AI半导体收入指引未能达到买方超过220亿美元的高标准。在NVIDIA(NVDA)设定了极高的增长标杆后，AVGO的业绩虽属稳健，但在AI预期的背景下显得相对平淡。

Snowflake(SNOW)公布了强劲的季度业绩，产品收入同比增长37%至14.9亿美元，超出市场预期。公司同时给出了加速增长的Q3指引，并上调了FY27的增长预期至36%。核心需求保持强劲，AI相关收入显著增长，管理层将超预期的业绩大部分传导至全年展望，推动股价盘后大幅走高。

Meta Platforms(META)因发布性能更强的AI模型Muse Spark 1.3而上涨2.5%，该模型在代码和智能体任务上表现出色。Alphabet(GOOGL)也因其新模型Flash 3.8在基准测试中表现优异而上涨0.6%。

尽管Palo Alto Networks(PANW)的NGS ARR（下一代安全年度经常性收入）超出预期，但股价仍下跌9%。市场担忧其有机增长的真实性，财报显示其隐含的自然增长NNARR（净新增年度经常性收入）可能仅为持平或低个位数增长，低于买方预期。

软件板块财报后走势分化。GitLab(GTLB)因创纪录的毛订单额和两年最大业绩超预期而上涨10%，其强劲的新增ARR和DBNRR改善缓解了市场对GTM改革和AI替代风险的担忧。而MongoDB(MDB)则因Atlas业务未达预期及Q4增长指引疲软而下跌14%。

Hewlett Packard Enterprise(HPE)公布的季度营收和利润均超预期，并大幅上调了下一季度及未来两年的销售预期，主要得益于AI服务器和网络设备的强劲需求。然而，考虑到近期股价已有显著涨幅，且Dell(DELL)的业绩更为亮眼，市场对HPE的预期门槛较高，导致其股价在稳健的财报后小幅回落。

Palantir(PLTR)股价下跌6%，市场传闻称，AI公司Anthropic调整了其企业数据保留政策，这可能对Palantir的业务造成负面影响。

金融科技板块表现强劲，其中Affirm(AFRM)上涨6%，XYZ上涨6%。板块的上涨动力主要来自加拿大丰业银行(Scotiabank)发布研报，首次覆盖并看好该行业。

美伊在霍尔木兹海峡的军事冲突再度升级，双方均采取了报复性打击行动，导致全球能源供应风险急剧上升。布伦特原油价格已升至每桶95美元以上，市场对战争长期化、供应短缺及通胀反弹的担忧加剧，并可能迫使各国央行采取更紧缩的货币政策。

全球对AI基础设施的投资正以前所未有的规模展开，普华永道预测到2050年相关支出将达31.6万亿美元。与此同时，电力供应短缺、散热需求激增以及先进设备交付周期长等问题正成为制约AI发展的关键瓶颈，这为相关“铲子股”创造了巨大机遇。

受通胀担忧、巨额政府支出及AI投资热潮争夺资本等多重因素影响，全球债券市场遭遇抛售，美国10年期国债收益率升至2007年以来高位。市场正在重新评估利率路径，高利率环境对长久期资产构成压力，并引发对财政可持续性的担忧。

Uber宣布进行全球业务重组，将裁员约3300人（占员工总数10%），以精简管理层并优化资源配置。与此同时，其以约148亿美元收购Delivery Hero的要约已获得对方董事会支持，此举旨在加速其全球外卖业务的扩张和行业整合。

为提升透明度，微软首次在财报中单独披露了Azure云业务的季度营收，近期季度收入达294亿美元。同时，公司宣布将进行自2015年以来最大规模的财报部门重组，将业务整合为“Agents and Infra”和“Devices and Consumer”两大新部门，以更好地反映AI驱动下的业务结构。

G20成员国一致通过了由美国提出的“卡罗莱纳原则”，为人工智能等新兴技术设定了宽松的监管基调。该框架强调采取针对性、基于风险的监管方法，并鼓励政府与私营部门合作促进创新，被视为有利于科技行业发展的政策信号。

美国联邦法官驳回了司法部要求强制拆分谷歌广告技术业务的诉求，使谷歌免于出售其广告交易平台AdX。尽管法院认定谷歌在部分市场存在垄断行为，但裁决更倾向于要求谷歌进行行为性整改，而非结构性拆分，这被视为谷歌在反垄断诉讼中的一次重大胜利。

Alphabet旗下的自动驾驶公司Waymo正进行首次债务融资，计划从PIMCO、黑石等机构筹集超过30亿美元资金。此次融资标志着Waymo的融资策略从完全依赖股权转向更多元化的资本结构，旨在为其AI研发和全球车队扩张提供资金支持。

美国政府正考虑对进口半导体及相关产品加征新关税，并建立“奖惩机制”，即在美国建厂的企业可获得关税减免。该政策旨在利用关税作为杠杆，施压并激励更多芯片制造产能回流美国，目前已吸引了约1.2万亿美元的半导体投资承诺。

英伟达正就收购AI开源社区和模型平台Hugging Face进行深入谈判，交易金额或高达140亿美元，最快可能本周达成。若交易成功，将是英伟达在AI软件和生态系统领域的一次关键布局，旨在通过掌控核心AI开发平台，进一步巩固其行业领导地位。

AI编程初创公司Cognition AI正在进行新一轮融资，计划筹集约10亿美元，公司估值将达到约470亿美元，较三个月前的260亿美元大幅增长。其核心产品AI工程代理Devin的强劲需求推动公司年化收入超过9亿美元，反映了资本对具有清晰商业模式的AI应用层公司的持续狂热。

在美国政府的许可下，雪佛龙公司计划通过其在委内瑞拉的合资企业投资超过70亿美元，目标是在未来五年内将石油产量翻倍至约60万桶/日。此举旨在利用委内瑞拉的低成本资源，扩大其上游产量，以应对全球紧张的能源供应格局。