午间版 · 2026年7月16日

7月15日，网信办公告苹果、华为等7家手机厂商的端侧AI服务完成备案，标志着AI手机在中国市场扫清了合规障碍，正式从概念走向产业化落地。此举将投资焦点从云端算力实质性地转向了由AI驱动的终端换机周期，市场开始重估从模型厂商、ODM到核心零部件的整条产业链价值。

昨夜今晨，康诺亚发布上半年业绩预告，净利润扭亏为盈超12亿元，这主要由出售Ouro股权和CMG901里程碑付款等近19亿非经常性收益驱动，同时核心产品康悦达销售额超3.9亿（同比+132%）的强劲表现也超出预期。这一系列事件验证了公司“国内商业化放量+海外BD变现”双轮驱动模式的成功，市场焦点将从一次性收益转向对核心产品全年销售指引的上调，以及下半年CM512等多个重磅管线催化剂的预期。

昨夜今晨，盛科通信公告将2026年对大股东中国电子的关联交易额度从6亿大幅上调至22亿，为潜在的大额订单预留空间。此举被视为一个关键的拐点信号，验证了在AI超节点架构和供应链安全双重驱动下，国产高速交换芯片的需求正迎来爆发式增长，公司正从产品导入期迈入规模化订单与业绩兑现的窗口。

昨日（7月16日）产业端确认，英伟达已要求其核心代工厂数倍扩产24芯MT插芯，标志着光互联为满足下一代AI集群需求正从16芯强制转向更高密度的MPO方案。此举彻底扭转了市场对16芯需求放缓的错误预期，本质是更高价值的24芯+产品周期被大幅提前，从而验证了全光互联的确定性并触发了上游设备与核心元器件的新一轮资本开支。

截至7月16日，官方数据显示全国二季度末能繁母猪存栏量已降至3780万头，环比一季度末加速去化3.18%，存栏量已非常接近3750万头的政策调控目标。这一数据验证了在行业持续亏损和政策引导下的产能出清正在加速，市场因此将猪周期反转的确定性显著提前，认为当前板块的估值低位是左侧布局头部养殖企业的关键窗口。

在过去24小时内，市场对美团Q2外卖业务UE（单位经济模型）转正的预期已从初步预测演变为普遍共识，标志着行业补贴大战的实质性缓和与经营拐点的确立。这一从激烈竞争转向理性盈利的结构性变化，正促使投资逻辑从关注短期竞争格局转向重估其长期盈利能力，市场开始预期其利润有望重返500亿以上的正常轨道，凸显了当前估值的性价比。

昨晚（7月15日）迈富时披露的26H1业绩预告，净利增近5倍且已接近全年指引，这标志着其“全栈Token工厂”战略已成功兑现为超预期的利润。市场核心关注点在于，其AI应用业务收入增速环比加快，叠加Token计费模式带来的毛利率改善，共同验证了AI应用规模化放量下的高盈利弹性，当前估值已具备显著吸引力。

6月15日发布的最新房价数据显示，一线城市新房及二手房价格虽已连续四个月环比上涨，但涨幅双双收窄，这标志着3月以来的需求集中释放动能正在减弱，市场进入K形分化的深水区。因此，投资策略正从博弈整体复苏转向挖掘结构性机会，核心在于押注那些在核心城市具备深厚根基和结构性改善的开发商，它们正凭借更强的定价能力和去化韧性获取超额收益。

7月16日，行业龙头湖南裕能宣布上调磷酸铁锂价格2000元/吨，此举是其自身月产能13万吨已完全打满、而实际订单缺口高达5万吨的直接市场化反应，叠加了上游磷酸铁成本上涨超50%的背景。这一涨价行为确认了锂电材料环节供需拐点的到来，定价权开始从下游电池厂向上游材料端转移，尤其是具备磷酸铁自供能力的头部企业，将迎来加工费和原料自供的双重利润扩张。

昨晚（7月15日）佰维存储披露上半年超70亿净利预告，市场迅速确认其Q2业绩在存储涨价周期中，通过长协锁价与AI端侧高价值产品放量实现了强劲的环比增长与利润率提升；但今日盘前（7月16日）的边际变化在于，市场焦点转向与同行的横向对比，尽管佰维业绩亮眼，但其在低价库存规模和利润弹性释放的绝对值上相较于龙头仍有差距，这一定程度上锚定了市场的短期预期。